今回買ったのは以下の4銘柄です。
ただし、狙いは「どれが一番上がるか」ではありません。
同じ資源テーマに見えても、上がる理由がまったく違う銘柄を組み合わせることで、当たり外れのブレを小さくして「検証しながら持てる形」にしました。
この記事で「買った理由」と「今後の検証ポイント」を整理したいと思います。
本記事は情報提供を目的としたもので、投資勧誘を意図するものではありません。投資判断は自己責任でお願いいたします！
結論：4銘柄は「テーマを分散して持つ」ために選んだ
| 銘柄 | 保有数量 | 平均取得単価 | 時価評価額 |
|---|---|---|---|
| 大同特殊鋼 | 100 | 2,104円 | 210,400円 |
| 住友商事 | 100 | 6,058円 | 605,800円 |
| 三菱マテリアル | 100 | 4,607円 | 460,700円 |
| 石油資源開発 | 100 | 2,004円 | 200,400円 |
| 合計 | 1,477,300円 |
今回の4銘柄を以下のような役割で見ています。
同じ「資源・素材」に見えて、値動きの理由が違います。
だから、どれか1社が想定と違っても、残りが別の理由で支えてくれるだろうと考えました。
４銘柄を選ぶにあたっての検討銘柄
4つの銘柄を選ぶにあたって以下の銘柄を検討しました。
各ジャンルでPER、PBRが比較的割安感のあるもの、利回りが2%以上あるもの、信用倍率があまり高くないもの、を基準としました。
数値は検討時（2026年2月2日時点）のものとなります。
採掘・海洋開発
| 銘柄 | PER | PBR | 利回り | 信用倍率 | 時価総額 |
|---|---|---|---|---|---|
| 石油資源開発 | 13.5倍 | 0.90倍 | 2.11% | 9.64倍 | 4,901億円 |
| 三井海洋開発 | 19.4倍 | 5.06倍 | 0.95% | 19.84倍 | 1兆81億円 |
| 東洋エンジニアリング | 68.8倍 | 5.00倍 | 0.43% | 0.66倍 | 2,263億円 |
| 東亜建設工業 | 18.0倍 | 2.54倍 | 2.20% | 23.53倍 | 3,075億円 |
非鉄金属・リサイクル
| 銘柄 | PER | PBR | 利回り | 信用倍率 | 時価総額 |
|---|---|---|---|---|---|
| DOWA | 17.4倍 | 1.35倍 | 2.02% | 7.42倍 | 5,619億円 |
| 三菱マテリアル | 28.7倍 | 0.85倍 | 0.95% | 6.19倍 | 5,768億円 |
| AREホールディングス | 12.6倍 | 2.04倍 | 3.39% | 60.11倍 | 2,826億円 |
| アサカ理研 | 71.6倍 | 3.96倍 | 0.31% | 297倍 | 198億円 |
| 松田産業 | 13.8倍 | 1.55倍 | 1.63% | 21.66倍 | 1,655億円 |
商社（供給・調達）
| 銘柄 | PER | PBR | 利回り | 信用倍率 | 時価総額 |
|---|---|---|---|---|---|
| 双日 | 10.1倍 | 1.19倍 | 2.95% | 13.36倍 | 1兆1,743億円 |
| 豊田通商 | 16.7倍 | 2.12倍 | 2.03% | 10.93倍 | 6兆576億円 |
| 丸紅 | 16.8倍 | 2.21倍 | 1.91% | 2.49倍 | 8兆6,758億円 |
| 三井物産 | 17.7倍 | 1.81倍 | 2.26% | 3.42倍 | 15兆1,883億円 |
| 三菱商事 | 22.1倍 | 1.74倍 | 2.62% | 2.76倍 | 16兆9,094億円 |
| 住友商事 | 13.1倍 | 1.53倍 | 2.23% | 4.00倍 | 7兆5,944億円 |
磁性材料・素材技術
| 銘柄 | PER | PBR | 利回り | 信用倍率 | 時価総額 |
|---|---|---|---|---|---|
| 信越化学工業 | 20.5倍 | 2.23倍 | 2.07% | 6.74倍 | 10兆1,870億円 |
| 住友金属鉱山 | 31.4倍 | 1.29倍 | 1.52% | 6.55倍 | 2兆4,998億円 |
| 東邦亜鉛 | 15.6倍 | 2.85倍 | ― | 1.80倍 | 202億円 |
| TDK | 21.9倍 | 1.98倍 | 1.55% | 18.96倍 | 4兆2,551億円 |
| 大同特殊鋼 | 15.9倍 | 0.91倍 | 2.41% | 11.35倍 | 4,417億円 |
| JX金属 | 28.6倍 | 3.59倍 | 0.86% | 11.05倍 | 2兆2,664億円 |
私がこの4銘柄を選んだ理由（銘柄別）
大同特殊鋼を買った理由
技術側のポジションを取りたかったから
私が大同特殊鋼を買った理由は、レアアース関連だからだけではありません。
狙いは、レアアース需給の本丸になりやすい重希土類（Dy/Tb）問題に対して、企業が取る方向性として以下が考えられます。
- 重希土類の使用量を減らす（省Dy/Tb）
- そもそも使わない（重希土類フリー）
- 回収して回す（リサイクル）
「供給側（採掘・商社）」だけでなく、「使う量を減らす技術側にもポジションを取りたかった」というのが出発点です。
レアアースは「採れる量」だけで決まりません。
もし企業側の工夫で、同じ性能をより少ないレアアースで実現できるなら、需給が変わり、価格も変わり、サプライチェーン全体の評価も変わります。
つまり「資源が足りない→価格が上がる」という話だけではなく、「技術が進むほど必要量が減る」という逆方向の力も働く可能性があります。
この逆方向の力が強まる局面で評価されやすいのが、素材・工法・高付加価値の領域です。
そこで、大同特殊鋼を「技術側のポジション」として組み込みました。
テーマ株にしては値段が極端じゃない
テーマ株は、材料先行でPBRが跳ねやすいですが、PBR0.91倍は割安です。
材料が一瞬で消えると、テーマ株は持ち続ける理由がなくなりますが、配当があると「待つ時間」を確保できます。
私の考える上がるシナリオ
レアアースの制約が強まるほど「重希土類を減らす／使わない」方向の価値が上がり、 技術・素材側の評価も上がっていきます。
もう少し具体的には、以下のいずれかが進むと株価の材料になりやすいと見ています。
私の考える下がるシナリオ
以下のような状況になった場合は、売りを検討しようと思います。
また状況を決算書で確認していきます。
決算で見るチェックポイント（大同特殊鋼）
次の3点を見ようと思います。
レアアースは「掘る」だけの勝負ではなく、「使う量を減らす技術」が影響を与える可能性があります。よって供給網（住友商事）やリサイクル（三菱マテリアル）に加えて、技術側のポジションとして大同特殊鋼を組み込みました！
住友商事を買った理由
私が住友商事を買った理由は、「商社だから安心」という話ではありません。
この銘柄は、資源テーマの中でも供給網（サプライチェーン）のど真ん中にいるからです。
レアアースでもエネルギーでも、株価が動く局面はだいたい同じだと思ってます。
こういうニュースが出た時に、市場が真っ先に探すのは「鉱山」だけではなく、調達・販売・投資・物流までをつなげるハブです。
私は、そのハブのポジションとして住友商事を組み込みました。
なぜ「供給網のハブ」を持つと強いのか？
資源テーマ株には「業績」より先に「ニュース」で資金が入ることが多いです。
このとき、供給網にいる企業は次の理由で注目されやすいです。
つまり住友商事は、資源テーマの攻めにも乗れる、外れた時の守りにもなる、と思いました。この両立が大きな買い理由です。
住友商事は、「テーマが外れてもゼロになりにくい」銘柄であり、4銘柄の土台になり得ると思いました。
バリュエーションが「土台向き」
PER、PBRともに最近上げている商社の中でも割安な方だと考えます。
私の考える上がるシナリオ
住友商事の上がる理由は、「レアアースの話題」だけではありません。
「供給網の価値が上がる局面全般」を取りに行ける可能性があると考えました。
住友商事は 「資源テーマのニュースが来た時の受け皿」になりやすいと思ってます。
私の考える下がるシナリオ
一方で、商社にも弱い局面があります。
基本的には放置ですが、決算の確認は必要ですね。
決算で見るチェックポイント（住友商事）
次を確認したいと思います。
住友商事は、レアアース専業ではなく資源テーマの中で供給網のハブとして、ニュースに反応しつつ、土台にもなりやすい銘柄として買いました。4銘柄の中で「守り」を担って貰うことで、他の攻め（技術・リサイクル・エネルギー）を持ちやすくなりました！
三菱マテリアルを買った理由
私が三菱マテリアルを買った理由は、レアアース・重要鉱物の中の「掘らない資源＝回収・リサイクル（都市鉱山）」 にポジションを取りたかったからです。
レアアースの供給が途切れた時、市場は次の２点を再認識します。
私はこのリサイクルの方向性が中長期で強いと考え、三菱マテリアルを購入しました。
なぜ「リサイクル（回収・精製）」が強いのか？
鉱山開発は、許認可・インフラ・投資回収まで時間がかかります。
一方で回収は、対象が揃えば 実証→運用→拡大が比較的早いです。
つまり、供給ショックが起きた時に即効性があるのは回収側です。
レアアースは混ざった状態では使えません。
最終的に必要なのは、用途に使えるレベルの 分離・精製（高純度化）です。
この「分離・精製の技術」は参入障壁が高いため、技術を持つ企業が評価されます。
PERは高めでもPBRが低い
PERが高いのは、「利益が一時的に薄い」若しくは「投資・費用先行」の可能性があります。
またPBRが1倍を切っているのは、テーマ銘柄としては珍しく、「リサイクルが評価されていない」状態の可能性があるので、今後評価が上がる可能性があると感じました。
私の考える上がるシナリオ
三菱マテリアルは、「レアアースの価格が上がる」より、供給制約が強まる局面で「リサイクル」が評価されるときに上がると思ってます。
これが揃うと、「材料→業績」に変わっていく可能性があります。
私の考える下がるシナリオ
このように「リサイクルのストーリー」が薄くなるなら、ポジションの見直しを考えたいと思います。
決算で見るチェックポイント（三菱マテリアル）
次の3点を見ます。
ここが確認できれば、「リサイクル銘柄」として持ち続けたいと思います。
レアアースの争点は「どこで採れるか」だけではなく、供給が詰まった時に国内でリサイクルできるかです。その現実解として、三菱マテリアルを買いました！
石油資源開発を買った理由
石油資源開発は、レアアースの「ど真ん中」ではありません。
私がこの銘柄を買ったのは、4銘柄の中で 「エネルギー（原油・ガス）という別ドライバー」を入れて、ポートフォリオ全体のブレを小さくしたかったからです。
レアアースや非鉄・リサイクルは、以下のような金属側のストーリーに影響されます。
ここに エネルギー価格・インフレ・地政学という別の動く理由を混ぜることで、「同じ資源テーマでも、ヘッジを効かせること」を狙いました。
なぜ金属テーマの中にエネルギーを入れるのか？
資源価格の上昇局面（インフレ局面）では、金属もエネルギーも同時に注目されやすい一方、金属のテーマが沈んでも、エネルギーが強い局面があり得ます。
これを資源テーマの分散として考えました。
「同じ資源」という大枠は共有しつつ、値動きの理由をずらすことが、石油資源開発を入れた最大の理由です。
テーマ株は、材料が消えると一気に評価が冷えることがあります。
そのときに配当があり、バリュエーションが極端でない銘柄を混ぜておくと、心理的にも運用的にも安定します。
テーマ株なのに割安感がある
PER13倍台・PBR1倍割れであり、十分割安です。
私の考える上がるシナリオ
石油資源開発に関しては、以下の局面で、金属とは別の理由でポートフォリオを支える役割を期待しています。
私の考える下がるシナリオ
このように前提が崩れた場合は、ヘッジとして機能しないので見直します。
決算で見るチェックポイント（石油資源開発）
次の3点を見ます。
石油資源開発をレアアース本命としてではなく、資源・インフレ・地政学のヘッジとして買いました！
資源テーマを分散して持ったこと 今後検証します！
ここで大事なのは、4銘柄を「資源株だから」でまとめて買ったわけではない、という点です。
私の狙いは、資源テーマを一点集中で当てにいくのではなく、役割分担で「外しても崩れにくい形」にすることでした。
資源テーマは魅力的ですが、同時に怖さもあります。
よって私は「どれが一番上がるか」よりも、値動きの理由を分けて持つことを優先しました。
| 大同特殊鋼 | 技術・素材（省レアアース／高付加価値の方向） |
| 住友商事 | 供給網（調達・販売のハブ） |
| 三菱マテリアル | リサイクル（回収・精製） |
| 石油資源開発 | ヘッジ（エネルギー価格・地政学・インフレ） |
これにより、「レアアースが沈んだら全部沈む」という形を避けやすくしました。
今回、4銘柄を買ったことで、今後以下の３つを検証していきたいと思ってます。
- テーマ株の「ニュース相場」の動き
- 各社の決算状況
- 売買の判断
また1ヶ月経過した、2026年2月27日の終値は以下のようになってます。
現時点では、すべての銘柄が上がってます。今は地合いが良いからでしょう。今後、どんな値動きをするのかウォッチですね！
次回、1ヶ月後に株価を確認したいと思います！
2026年4月3日の終値は以下のようになっています。
2026年3月はイラン情勢で株式市場は荒れましたね。三菱マテリアルと石油資源開発が頑張ってくれたので、なんとかマイナスにはなってません。
早く落ち着いて欲しいものです・・・
次回、1ヶ月後に株価を確認したいと思います！
株式投資で勝つために！
株式投資は資産を増やすためにするものです！
勝率を上げるために株式投資を勉強しますが、本、SNS、YouTube等いろいろあります・・・
私は経験上、基礎を体系的に学べるオンラインセミナーや相談会をお薦めします。
私も活用したオンランセミナーや相談会はこちらです♪
株式投資スクール【ファイナンシャルアカデミー】
受講生の7割以上がプラスの運用成績を出している「ファイナンシャルアカデミー」です。
『株式投資スクール』は、株式投資で安定して利益を出すための、実践型スクールです。株の仕組みから銘柄選び、決算書の読み方、 売買タイミングまで、株式投資に必要なノウハウを体系的に学べるので、こんな人におすすめです！
株式投資は、「8割の個人投資家が損をしている」とも言われています。なんとなくの感覚や中途半端な知識では、株式市場に参戦しているプロの投資家に勝つことは難しいのは当然です。
でも、株式投資には、「どの銘柄を買うのか」「いつ買うのか」そして「売るのか」という、利益を出すためのセオリーが存在します。さらにこのセオリーは、日本株だけではなく、米国株を始めとする世界中の株式投資にも使えるセオリーです。
このセオリーを最短距離で身につけ、株式市場で再現できれば、8割の「損をする投資家」ではなく、2割の「成功する投資家」となって、安定的に利益を出し続けることができるのです。
そのための再現性のあるノウハウを学ぶことができるのが、「株式投資スクール」です。まずはこの「株式投資スクール 無料体験セミナー」で、その魅力を体感してみてください。
折角の体験学習会なので、ライブ感を体験するためにも教室での参加をオススメします！
お金のセミナーと相談サービス【マネイロ】
世界の大手金融機関で経験を積んだ お金のプロフェッショナルが集まって立ち上げたサービスです。無料でオンラインセミナーとオンライン相談会が利用できます。
無料動画で勉強しながら、無料相談できるので初心者にはピッタリのサービスです。私も当初よく動画を見て勉強しまた、超オススメです！
株式投資のプロが高騰期待銘柄を絞り込み【旬の厳選10銘柄】
2013年から四半期に一度（3.6.9.12月）リリースしてきた人気のロングセラーシリーズ。 単なる推奨銘柄リストではなく、なぜ今この株を買い！とするのかその根拠を示しながら、 上値下値目処など具体的な戦略を解説した動画もありますので、 経験の浅いビギナーでも活用できます。
など、ユーザーの声や実績などサイトに多数掲載してます。
「解説動画（オンライン）」＋「旬の厳選10銘柄リスト（PDF）」 さらに【3つの購入特典】が付いて、金額は１銘柄あたり1万円の10万円（税抜）となってます。
高いのか、安いのか、どう判断するかはあなた次第！
投資のことならプロにお任せ！【投資のコンシェルジュ】
投資のコンシェルジュは、「投資って、何から始めればいいかわからない」「損したくない」「時間も知識もない」・・・そんな人のために、専属FPが無料で二人三脚でサポートする資産運用相談サービスです。
一般的なFP相談サービスは、保険会社もしくは保険代理店会社が保険商品を販売する事を目的に行なっているケースが多いですが、投資のコンシェルジュでは中立的な立場でコンサルを行ってます！
無料WEB面談でもれなくAmazonギフト券最大6万円分プレゼント中♪
にほんブログ村
にほんブログ村
コメント